2010年至今，高空作業(yè)平臺市場保持著20%以上的復合增長率，2016、2017兩年又以50%的銷量增幅成為工程機械各大類產(chǎn)品中耀眼的明星，是“工程機械市場中唯一的一片藍海市場”。

高空作業(yè)平臺也是周期性行業(yè)

在行業(yè)快速增長、租賃商群體快速擴大、大企業(yè)爭相進入的同時，我們又不禁產(chǎn)生了“水滿則溢”的隱憂：高空作業(yè)平臺的快速增長能保持多長時間？

工程機械是典型的周期性行業(yè)，受基建、房地產(chǎn)、礦山等固定資產(chǎn)投資的直接影響。在剛剛結(jié)束的“第十六屆中國工程機械發(fā)展高層論壇”中，再次警示全行業(yè)要有“周期風險”的概念，沒有任何一個市場永遠是直線型增長的。因此，我們有必要清晰地知道高空作業(yè)平臺需求產(chǎn)生的最直接、最有力的驅(qū)動力是什么？這種驅(qū)動力的未來發(fā)展趨勢是什么？只有這樣，才可以判定高空作業(yè)平臺市場的“周期”，深刻把握了“周期”，才能為高空作業(yè)平臺相關(guān)企業(yè)提供可持續(xù)經(jīng)營的基礎。

在探討中國高空作業(yè)平臺市場的驅(qū)動力和周期之前，我們先來簡單看看日本AWP租賃市場和美國AWP租賃市場的周期情況。

日本和美國的高空作業(yè)平臺租賃市場周期性較長，達到10年之久

日本的高空作業(yè)平臺從導入市場至今約有40年時間，截止到2017年保有量為7萬多臺。在最近的2011~2017年的7年中，一直保持著持續(xù)的增長；預計2018年也將繼續(xù)保持，他們預測高空車市場將樂觀持續(xù)到2020年。也就是說，日本的高空作業(yè)平臺保持持續(xù)增長的周期將達到10年。

美國2016年移動式作業(yè)平臺設備（包含高空作業(yè)平臺）租賃收入為89億美元、同比增長了8%，相對應的機隊保有量也增長了6%，說明美國市場的設備保有量雖然已經(jīng)比較龐大，但仍然是一個穩(wěn)步上升的市場。2008年全球金融危機后，2009年美國移動式作業(yè)平臺租賃市場跌入低谷，但2010、2011兩年又快速增長，之后一直保持平穩(wěn)，根據(jù)預測這種狀態(tài)也將保持10年之久。

從日本和美國來看，高空作業(yè)平臺租賃市場的周期性較長，是一個逐步滲透、需求彈性較小的市場。

那么，從2015年開始的中國高空作業(yè)平臺市場快速增長過程中，需求的真正驅(qū)動力是什么，是否也能保持較長周期的增長性呢？

在諸多原因中，建筑業(yè)工人數(shù)量下降和工資提升是提及最多的原因，它是行業(yè)快速發(fā)展的充分條件，但非必要條件

從高空作業(yè)平臺發(fā)展變化的節(jié)點和周期來看，與國內(nèi)建筑業(yè)工人數(shù)量下降、工資水平提升的現(xiàn)狀是一致的，這也是中國整體勞動力人口下降，人口紅利逐步消失對各行各業(yè)帶來的不利影響。尤其建筑業(yè)，工作環(huán)境差、工資水平不高且拖欠屢有發(fā)生，使本就越來越少的勞動力更多流向了制造業(yè)及信息技術(shù)、金融、電商等第三產(chǎn)業(yè)，推動建筑業(yè)產(chǎn)生了更多“設備補人”、“設備換人”的需求空間。國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2016年中國的農(nóng)民工約有2.8億人，其中從事建筑業(yè)的占比19.7%、比上一年度下降1.4%。

從上一代（60后、70后）和新生代農(nóng)民工（80后、90后）的職業(yè)選擇來看，新生代農(nóng)民工更多流向了制造業(yè)以及部分第三產(chǎn)業(yè)，而建筑業(yè)行業(yè)的新生代農(nóng)民工比例大幅下降，說明人口紅利消失對建筑業(yè)的影響是巨大的。

說明：上一代農(nóng)民工指1980 年之前出生的外出農(nóng)民工；新生代農(nóng)民工指1980年后出生的外出農(nóng)民工。

國金證券曾以上海建工為例做了測算，證明人工成本的上升對建筑企業(yè)利潤率影響敏感度很高。假設2014~2016年，上海建工各類土建施工人工費上漲 1%、其他收入和成本不變，其利潤（所得稅按照平均所得稅稅率計算）將分別下降 14.31%/8.58%/10.71%。

但是，建筑工人數(shù)量減少和收入上漲并不是驅(qū)動高空作業(yè)平臺市場快速發(fā)展的最直接要素，尤其在最近兩三年的快速增長期，從下圖中可以看到，建筑工人收入變化和高空作業(yè)平臺銷量的相關(guān)性卻是比較弱的。

數(shù)據(jù)來源：“一線建筑工人收入”來源于國家統(tǒng)計局 《分行業(yè)就業(yè)人員平均工資》統(tǒng)計；“高空作業(yè)平臺銷量增長率”來源于行業(yè)調(diào)研及精英智匯《2015~2017年AWP租賃商經(jīng)營狀況調(diào)研報告》

因此，建筑工人數(shù)量減少和收入上漲兩個要素的疊加對高空作業(yè)平臺市場的快速增長是一種宏觀層面的支持，在實際需求的微觀層面并不能支持市場快速形成足夠大的需求，不足以促成一個產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)。

“關(guān)鍵事件”的發(fā)生，促成了一個產(chǎn)品需求的快速爆發(fā)

高空作業(yè)平臺是一種先進的作業(yè)方式，但如果沒有需求端的強力拉動，并不能快速形成較大的銷量增長，它所經(jīng)歷的增長周期會很長。有非常多的新興產(chǎn)品，并非產(chǎn)品本身問題，而是缺少了一個“導火索”幫助它快速成為市場的主流；并且，如果沒有關(guān)鍵事件的發(fā)生，優(yōu)秀的產(chǎn)品在漫長的自然成長過程中，可能還未迎來需求爆發(fā)就已被更高效率、更高性價比的產(chǎn)品所替代。

高空作業(yè)平臺產(chǎn)品最早應用于造船業(yè)，在日本也是因為造船業(yè)的大量使用而推廣開來。但是，日本高空作業(yè)平臺市場在2011年迎來的大幅增長，則源于“2011年日本大地震（引發(fā)了福島核電站泄漏）”所帶來的災后重建。

數(shù)據(jù)來源：2017年10月上海KHL會議中日本金本公司的講話《Japanese Rental Business：Realization of Continuous Growth》

日本金本公司在2017年上海KHL大會的演講中專門談到，在2011年后，金本公司就是受益于災后重建項目，公司的租賃收入和利潤率得以大幅提升。

同樣地，西班牙在2008年迎來了建筑業(yè)市場的爆發(fā)性增長，當年的水泥消耗量占了歐洲26國的25%，當年建設完成了65萬套成品住宅、占歐洲26國的28%，由此帶動了起重機械的高速增長。

文本框: 數(shù)據(jù)來源：2018年“IPAF Summit 2018”會議，西班牙GAM公司報告《Challenges for Rental》

現(xiàn)階段，核心驅(qū)動力是中國高端制造和服務業(yè)的快速發(fā)展

眾所周知，2015年是中國高空作業(yè)平臺市場具有轉(zhuǎn)折意義的一年，高空作業(yè)平臺市場在這一年獲得了50%以上的高速增長，并在接下來的兩年中繼續(xù)保持50%左右的增幅，因為在2015年，它很幸運地踩在了中國幾大新興制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的節(jié)點上，包括：

2015年，是以京東方為代表的中國面板制造企業(yè)生產(chǎn)線基地開工建設最多的一年，幾乎是2014年的兩倍；

2015年，是中國高鐵站建設最多的年份之一；

2015年，也是中國新能源汽車發(fā)展速度最快的一年；

北京大興新國際機場，2015年全面開工；

京東第一個亞洲一號上海物流園在2014年投入運營后，2015~2017年共在北京、廣州、沈陽、成都、武漢等地建了近10座高標準物流園；

……

因此，無論是設備對人工替代觀念的深入、還是中國對于建筑安全管理重視程度的加深，只是為高空作業(yè)平臺市場的快速發(fā)展提供了長期支持，最終的需求爆發(fā)還是得益于以上那些要求高效率建設、高標準建設的高端制造和服務行業(yè)。正是這個“風口”促成了高空作業(yè)平臺市場的快速發(fā)展，并且未來在相當長的一段時間內(nèi)仍將扮演“絕對驅(qū)動力”的角色。

反觀之，無論是顯示器、電子廠建設，還是高鐵站、物流倉儲廠房的建設，以及機場航站樓建設等等，他們的建設要求恰好是高空作業(yè)平臺的作業(yè)優(yōu)勢所在：

第一，高效率。面板生產(chǎn)制造、高鐵站建設、電商行業(yè)的發(fā)展，都要求高效、快速，在這些行業(yè)，時間是非常大的成本，一條液晶面板生產(chǎn)線的建設，如果超過了預定投產(chǎn)時間，產(chǎn)品可能就已成為落后淘汰產(chǎn)品；

第二，高標建設。只有高標建設的廠房、場館，才會產(chǎn)生大量的、復雜的通風、消防、水電、防腐、裝飾等設施的安裝要求，會產(chǎn)生要求現(xiàn)場施工潔凈度的要求、智能設備建設的要求，一般的廠房建設是不需要的；

第三，高端行業(yè)。只有高端制造和服務行業(yè)，才能產(chǎn)生高的附加值、高的利潤率，對于效率的要求、成本的關(guān)注才會更多。

在以上分析中，我們更多關(guān)注了“建設市場” ，即在項目建設階段的設備需求市場。從

國外發(fā)展的經(jīng)驗來看，高空作業(yè)平臺產(chǎn)品作為一種生產(chǎn)工具，要保持較高增速的市場需求，主要還是由“建設市場”推動的，而“非建設市場”是需求的補充和豐富?！敖ㄔO市場”的需求動力更加快速、活躍。

根據(jù)精英智匯調(diào)研，預估目前在中國市場保有量中，由“建設市場”拉動的需求約占整體需求的80%左右，由那些維護、保養(yǎng)、修理等“非建設市場”拉動的設備需求占據(jù)少數(shù)。

因此，從長期來看，由于中國人口紅利消失和對作業(yè)安全重視程度的提高，高空作業(yè)平臺市場的增長趨勢也將是長周期的。在這個過程中，高端制造和服務業(yè)的發(fā)展決定了高空作業(yè)平臺市場能否繼續(xù)保持快速增長，決定了中國市場能否在較短時間內(nèi)縮小與歐美市場的人均保有量差距。

鎖定了這股驅(qū)動力，循著這個方向即可研究高空作業(yè)平臺及租賃市場在中、短期的發(fā)展趨勢。高空作業(yè)平臺的高速增長態(tài)勢能保持多久，我們需要明確地、細致地研究以下五大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和增長速度：

第一，中國的電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展。由于智能手機、尤其是國產(chǎn)智能手機全球市場占有率的提高，拉動了以面板制造業(yè)為代表的國產(chǎn)制造品牌的崛起，生產(chǎn)基地建設規(guī)劃數(shù)量多、產(chǎn)量大；除此之外，半導體產(chǎn)業(yè)也在快速發(fā)展中；

第二，新能源汽車業(yè)發(fā)展，以傳統(tǒng)汽車制造品牌和新興的互聯(lián)網(wǎng)汽車制造為代表；

第三，高端智能物流業(yè)的發(fā)展，以京東、阿里菜鳥、普洛斯、萬科物流等為代表；

第四，機場和高鐵站建設規(guī)劃；

第五，商業(yè)綜合體的發(fā)展及重大體育賽事。

通過以上產(chǎn)業(yè)的研究，以及每個產(chǎn)業(yè)對高空作業(yè)平臺市場需求的貢獻率，即可以量化的方式基本確定高空作業(yè)平臺未來的需求方向和變化趨勢。