2010年至今，高空作業(yè)平臺市場保持著20%以上的復合增長率，2016、2017兩年又以50%的銷量增幅成為工程機械各大類產品中耀眼的明星，是“工程機械市場中唯一的一片藍海市場”。

高空作業(yè)平臺也是周期性行業(yè)

在行業(yè)快速增長、租賃商群體快速擴大、大企業(yè)爭相進入的同時，我們又不禁產生了“水滿則溢”的隱憂：高空作業(yè)平臺的快速增長能保持多長時間？

工程機械是典型的周期性行業(yè)，受基建、房地產、礦山等固定資產投資的直接影響。在剛剛結束的“第十六屆中國工程機械發(fā)展高層論壇”中，再次警示全行業(yè)要有“周期風險”的概念，沒有任何一個市場永遠是直線型增長的。因此，我們有必要清晰地知道高空作業(yè)平臺需求產生的最直接、最有力的驅動力是什么？這種驅動力的未來發(fā)展趨勢是什么？只有這樣，才可以判定高空作業(yè)平臺市場的“周期”，深刻把握了“周期”，才能為高空作業(yè)平臺相關企業(yè)提供可持續(xù)經營的基礎。

在探討中國高空作業(yè)平臺市場的驅動力和周期之前，我們先來簡單看看日本AWP租賃市場和美國AWP租賃市場的周期情況。

日本和美國的高空作業(yè)平臺租賃市場周期性較長，達到10年之久

日本的高空作業(yè)平臺從導入市場至今約有40年時間，截止到2017年保有量為7萬多臺。在最近的2011~2017年的7年中，一直保持著持續(xù)的增長；預計2018年也將繼續(xù)保持，他們預測高空車市場將樂觀持續(xù)到2020年。也就是說，日本的高空作業(yè)平臺保持持續(xù)增長的周期將達到10年。

美國2016年移動式作業(yè)平臺設備（包含高空作業(yè)平臺）租賃收入為89億美元、同比增長了8%，相對應的機隊保有量也增長了6%，說明美國市場的設備保有量雖然已經比較龐大，但仍然是一個穩(wěn)步上升的市場。2008年全球金融危機后，2009年美國移動式作業(yè)平臺租賃市場跌入低谷，但2010、2011兩年又快速增長，之后一直保持平穩(wěn)，根據預測這種狀態(tài)也將保持10年之久。

從日本和美國來看，高空作業(yè)平臺租賃市場的周期性較長，是一個逐步滲透、需求彈性較小的市場。

那么，從2015年開始的中國高空作業(yè)平臺市場快速增長過程中，需求的真正驅動力是什么，是否也能保持較長周期的增長性呢？

在諸多原因中，建筑業(yè)工人數量下降和工資提升是提及最多的原因，它是行業(yè)快速發(fā)展的充分條件，但非必要條件

從高空作業(yè)平臺發(fā)展變化的節(jié)點和周期來看，與國內建筑業(yè)工人數量下降、工資水平提升的現狀是一致的，這也是中國整體勞動力人口下降，人口紅利逐步消失對各行各業(yè)帶來的不利影響。尤其建筑業(yè)，工作環(huán)境差、工資水平不高且拖欠屢有發(fā)生，使本就越來越少的勞動力更多流向了制造業(yè)及信息技術、金融、電商等第三產業(yè)，推動建筑業(yè)產生了更多“設備補人”、“設備換人”的需求空間。國家統計局最新數據顯示，2016年中國的農民工約有2.8億人，其中從事建筑業(yè)的占比19.7%、比上一年度下降1.4%。

從上一代（60后、70后）和新生代農民工（80后、90后）的職業(yè)選擇來看，新生代農民工更多流向了制造業(yè)以及部分第三產業(yè)，而建筑業(yè)行業(yè)的新生代農民工比例大幅下降，說明人口紅利消失對建筑業(yè)的影響是巨大的。

說明：上一代農民工指1980 年之前出生的外出農民工；新生代農民工指1980年后出生的外出農民工。

國金證券曾以上海建工為例做了測算，證明人工成本的上升對建筑企業(yè)利潤率影響敏感度很高。假設2014~2016年，上海建工各類土建施工人工費上漲 1%、其他收入和成本不變，其利潤（所得稅按照平均所得稅稅率計算）將分別下降 14.31%/8.58%/10.71%。

但是，建筑工人數量減少和收入上漲并不是驅動高空作業(yè)平臺市場快速發(fā)展的最直接要素，尤其在最近兩三年的快速增長期，從下圖中可以看到，建筑工人收入變化和高空作業(yè)平臺銷量的相關性卻是比較弱的。

數據來源：“一線建筑工人收入”來源于國家統計局 《分行業(yè)就業(yè)人員平均工資》統計；“高空作業(yè)平臺銷量增長率”來源于行業(yè)調研及精英智匯《2015~2017年AWP租賃商經營狀況調研報告》

因此，建筑工人數量減少和收入上漲兩個要素的疊加對高空作業(yè)平臺市場的快速增長是一種宏觀層面的支持，在實際需求的微觀層面并不能支持市場快速形成足夠大的需求，不足以促成一個產業(yè)的爆發(fā)。

“關鍵事件”的發(fā)生，促成了一個產品需求的快速爆發(fā)

高空作業(yè)平臺是一種先進的作業(yè)方式，但如果沒有需求端的強力拉動，并不能快速形成較大的銷量增長，它所經歷的增長周期會很長。有非常多的新興產品，并非產品本身問題，而是缺少了一個“導火索”幫助它快速成為市場的主流；并且，如果沒有關鍵事件的發(fā)生，優(yōu)秀的產品在漫長的自然成長過程中，可能還未迎來需求爆發(fā)就已被更高效率、更高性價比的產品所替代。

高空作業(yè)平臺產品最早應用于造船業(yè)，在日本也是因為造船業(yè)的大量使用而推廣開來。但是，日本高空作業(yè)平臺市場在2011年迎來的大幅增長，則源于“2011年日本大地震（引發(fā)了福島核電站泄漏）”所帶來的災后重建。

數據來源：2017年10月上海KHL會議中日本金本公司的講話《Japanese Rental Business：Realization of Continuous Growth》

日本金本公司在2017年上海KHL大會的演講中專門談到，在2011年后，金本公司就是受益于災后重建項目，公司的租賃收入和利潤率得以大幅提升。

同樣地，西班牙在2008年迎來了建筑業(yè)市場的爆發(fā)性增長，當年的水泥消耗量占了歐洲26國的25%，當年建設完成了65萬套成品住宅、占歐洲26國的28%，由此帶動了起重機械的高速增長。

文本框: 數據來源：2018年“IPAF Summit 2018”會議，西班牙GAM公司報告《Challenges for Rental》

現階段，核心驅動力是中國高端制造和服務業(yè)的快速發(fā)展

眾所周知，2015年是中國高空作業(yè)平臺市場具有轉折意義的一年，高空作業(yè)平臺市場在這一年獲得了50%以上的高速增長，并在接下來的兩年中繼續(xù)保持50%左右的增幅，因為在2015年，它很幸運地踩在了中國幾大新興制造產業(yè)發(fā)展最快的節(jié)點上，包括：

2015年，是以京東方為代表的中國面板制造企業(yè)生產線基地開工建設最多的一年，幾乎是2014年的兩倍；

2015年，是中國高鐵站建設最多的年份之一；

2015年，也是中國新能源汽車發(fā)展速度最快的一年；

北京大興新國際機場，2015年全面開工；

京東第一個亞洲一號上海物流園在2014年投入運營后，2015~2017年共在北京、廣州、沈陽、成都、武漢等地建了近10座高標準物流園；

……

因此，無論是設備對人工替代觀念的深入、還是中國對于建筑安全管理重視程度的加深，只是為高空作業(yè)平臺市場的快速發(fā)展提供了長期支持，最終的需求爆發(fā)還是得益于以上那些要求高效率建設、高標準建設的高端制造和服務行業(yè)。正是這個“風口”促成了高空作業(yè)平臺市場的快速發(fā)展，并且未來在相當長的一段時間內仍將扮演“絕對驅動力”的角色。

反觀之，無論是顯示器、電子廠建設，還是高鐵站、物流倉儲廠房的建設，以及機場航站樓建設等等，他們的建設要求恰好是高空作業(yè)平臺的作業(yè)優(yōu)勢所在：

第一，高效率。面板生產制造、高鐵站建設、電商行業(yè)的發(fā)展，都要求高效、快速，在這些行業(yè)，時間是非常大的成本，一條液晶面板生產線的建設，如果超過了預定投產時間，產品可能就已成為落后淘汰產品；

第二，高標建設。只有高標建設的廠房、場館，才會產生大量的、復雜的通風、消防、水電、防腐、裝飾等設施的安裝要求，會產生要求現場施工潔凈度的要求、智能設備建設的要求，一般的廠房建設是不需要的；

第三，高端行業(yè)。只有高端制造和服務行業(yè)，才能產生高的附加值、高的利潤率，對于效率的要求、成本的關注才會更多。

在以上分析中，我們更多關注了“建設市場” ，即在項目建設階段的設備需求市場。從

國外發(fā)展的經驗來看，高空作業(yè)平臺產品作為一種生產工具，要保持較高增速的市場需求，主要還是由“建設市場”推動的，而“非建設市場”是需求的補充和豐富。“建設市場”的需求動力更加快速、活躍。

根據精英智匯調研，預估目前在中國市場保有量中，由“建設市場”拉動的需求約占整體需求的80%左右，由那些維護、保養(yǎng)、修理等“非建設市場”拉動的設備需求占據少數。

因此，從長期來看，由于中國人口紅利消失和對作業(yè)安全重視程度的提高，高空作業(yè)平臺市場的增長趨勢也將是長周期的。在這個過程中，高端制造和服務業(yè)的發(fā)展決定了高空作業(yè)平臺市場能否繼續(xù)保持快速增長，決定了中國市場能否在較短時間內縮小與歐美市場的人均保有量差距。

鎖定了這股驅動力，循著這個方向即可研究高空作業(yè)平臺及租賃市場在中、短期的發(fā)展趨勢。高空作業(yè)平臺的高速增長態(tài)勢能保持多久，我們需要明確地、細致地研究以下五大產業(yè)的發(fā)展趨勢和增長速度：

第一，中國的電子產業(yè)發(fā)展。由于智能手機、尤其是國產智能手機全球市場占有率的提高，拉動了以面板制造業(yè)為代表的國產制造品牌的崛起，生產基地建設規(guī)劃數量多、產量大；除此之外，半導體產業(yè)也在快速發(fā)展中；

第二，新能源汽車業(yè)發(fā)展，以傳統汽車制造品牌和新興的互聯網汽車制造為代表；

第三，高端智能物流業(yè)的發(fā)展，以京東、阿里菜鳥、普洛斯、萬科物流等為代表；

第四，機場和高鐵站建設規(guī)劃；

第五，商業(yè)綜合體的發(fā)展及重大體育賽事。

通過以上產業(yè)的研究，以及每個產業(yè)對高空作業(yè)平臺市場需求的貢獻率，即可以量化的方式基本確定高空作業(yè)平臺未來的需求方向和變化趨勢。